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한솔로지스틱스(009180) 주가 — 적정가치 B등급 4팩터

운송/물류 · 시가총액 774억 · 4팩터 (가치 C+ / 품질 B+ / 성장 C+ / 안전 B+)

한솔로지스틱스는 국제물류, 트럭운송, 컨테이너운송을 하는 종합물류 기업이에요. 현재 주가는 10년 고점 대비 52% 이상 내려가 있어서 가격 매력이 있는 편인데, 최근 매출과 이익이 줄고 있다는 점이 신경 쓸 부분이에요. 안전성은 탄탄하지만 성장 신호가 약해서 어떤 포인트가 있는지 자세히 살펴볼 만해요.

한솔로지스틱스 등급 변화 추이

한솔로지스틱스의 주간 종합 등급 추이는 4월 19일 S → 5월 20일 A+ → 5월 29일 A → 5월 31일 A+ → 7월 3일 B (7월 5일 기준 B등급)입니다. 매주 정기 분석 시점 기준입니다.

한솔로지스틱스 핵심 정량 지표

PER5.26
PBR0.53
PSR0.12
ROIC12.86%
영업이익률2.79%
부채비율99.67%
EPS523원
BPS5,170원
매출액(TTM)6,613억원
영업이익(TTM)185억원
당기순이익(TTM)146억원

1. 이 회사는 뭐 하는 곳이에요?

한솔로지스틱스는 1994년 한솔유통으로 설립되어 1996년 영우통상을 인수한 뒤 2014년 현재의 이름으로 변경한 종합물류서비스 기업이에요. 쉽게 말하면, 전 세계를 돌아다니는 물건들을 한 곳에서 다른 곳으로 옮기는 일을 전문으로 하는 회사라고 보면 돼요. 동사가 제공하는 서비스는 크게 세 가지로 나뉘어요. 첫 번째는 국제물류 서비스인데, 이건 배나 비행기를 타고 한 나라에서 다른 나라로 물건을 옮기는 일이에요. 예를 들어 한국에서 만든 전자제품이 미국으로 가거나, 중국에서 만든 옷이 유럽으로 가는 그런 과정을 담당하는 거예요. 두 번째는 트럭운송 서비스로, 육지에서 트럭을 이용해 물건을 한 지역에서 다른 지역으로 옮기는 일이에요. 세 번째는 컨테이너운송 서비스인데, 큰 철제 상자(컨테이너)에 물건을 담아 배나 기차로 옮기는 일이에요. 동사는 아시아, 미주, 유럽에 네트워크와 전문 인력을 갖춰두고 있어서, 세계 어디든 물건을 옮길 수 있는 체계를 갖추고 있어요. 또한 디지털 기반의 물류정보시스템을 운영하면서 효율적인 서비스와 원가 절감을 추구하고 있어요. 물류 산업은 세계 무역이 활발할수록 수요가 늘고, 경기가 안 좋으면 물건을 옮기는 양이 줄어드는 특징이 있어서 경기에 민감한 산업이에요.

2. 이 회사의 강점은 뭐예요?

첫 번째 강점은 글로벌 네트워크와 다양한 물류 서비스 포트폴리오예요. 한솔로지스틱스는 아시아, 미주, 유럽에 걸쳐 촘촘한 네트워크를 갖추고 있어서, 고객이 세계 어디든 물건을 옮기고 싶을 때 한 회사에서 모든 서비스를 받을 수 있어요. 국제물류, 트럭운송, 컨테이너운송 같은 여러 서비스를 한 지붕 아래 두고 있다는 건, 고객 입장에서는 여러 회사를 찾아다닐 필요가 없다는 뜻이라 경쟁력이 돼요. 또한 한 서비스의 수요가 줄어도 다른 서비스가 받쳐줄 수 있는 구조라, 경기 변동에 어느 정도 대응할 수 있어요. 마치 한 가지 음식만 파는 식당보다 여러 음식을 파는 식당이 경기 변동에 더 잘 버티는 것처럼요.

두 번째 강점은 디지털 기반의 물류정보시스템과 효율화 추진이에요. 동사는 자체 시스템을 운영하면서 물류 과정을 디지털화하고 있어요. 이렇게 하면 물건이 어디에 있는지 실시간으로 추적할 수 있고, 운송 경로를 최적화해서 비용을 줄일 수 있어요. 물류 산업은 원가 절감이 경쟁력을 좌우하는 산업이라, 이런 효율화 노력이 중요해요. 디지털 시스템을 갖춘 회사와 그렇지 않은 회사의 차이는, 마치 손으로 계산하는 회계팀과 엑셀을 쓰는 회계팀의 생산성 차이 정도로 생각하면 돼요.

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