스톡랭킹

강남제비스코(000860) 주가 — 적정가치 B등급 4팩터

화학/소재 · 시가총액 1,594억 · 4팩터 (가치 B / 품질 C+ / 성장 C / 안전 A+)

강남제비스코는 도료, 합성수지, 복합성형재료를 만드는 화학 소재 회사예요. 안전성이 산업 평균을 압도적으로 앞서며 재무가 탄탄한 편이지만, 최근 성장이 정체되고 실적도 약간 어려워진 상황이에요. 가치와 품질 지표는 평범한 수준이라 종합적으로 봤을 때 장단점이 섞여 있는 회사예요.

강남제비스코 등급 변화 추이

강남제비스코의 주간 종합 등급 추이는 4월 19일 B부터 7월 5일까지 B등급 유지입니다. 매주 정기 분석 시점 기준입니다.

강남제비스코 핵심 정량 지표

PBR0.26
PSR0.27
ROIC1%
영업이익률0.86%
부채비율41.23%
EPS-610원
BPS47,388원
매출액(TTM)5,926억원
영업이익(TTM)51억원
당기순이익(TTM)-44억원

1. 이 회사는 뭐 하는 곳이에요?

강남제비스코는 1952년 도료와 안료 제조·판매를 위해 설립된 후, 1975년 거래소에 상장되었고 2015년 현재의 사명으로 변경한 화학 소재 회사예요. 쉽게 말하면 건물, 배, 자동차 같은 것들을 보호하고 예쁘게 칠하는 도료(페인트)를 만드는 회사라고 생각하면 돼요. 현재는 3개 사업부문 체제로 운영 중인데, 첫 번째는 건축·선박·자동차용 도료 사업이에요. 건설 현장에서 콘크리트 벽을 칠하는 페인트, 배의 녹을 방지하는 특수 도료, 자동차 외부를 보호하는 자동차용 도료 같은 것들이에요. 두 번째는 중간재로 사용되는 합성수지 사업이라, 다른 회사들이 자기 제품을 만들 때 필요한 원료를 공급하는 쪽이에요. 세 번째는 전 산업분야 복합성형재료 사업으로, 여러 소재를 섞어서 만든 특수한 재료를 판매하는 거예요. 최근에는 공기정화·항균기술 기반으로 새로운 시장에 진출하고 있고, 식품포장 접착제와 폴리우레아(특수 코팅 재료예요) 시장도 확대하고 있어요. 또한 해외시장 수출과 전자재료 같은 첨단소재 수출도 늘리려고 노력 중이에요. 화학 소재 산업은 건설, 자동차, 조선, 전자 같은 여러 산업의 기초가 되는 분야라, 경기가 좋을 때는 수요가 늘어나지만 경기가 나쁠 때는 함께 영향을 받는 특징이 있어요.

2. 이 회사의 강점은 뭐예요?

첫 번째 강점은 70년 이상의 오랜 역사와 기술 축적이에요. 1952년부터 도료와 안료를 만들어온 회사라, 도료 제조 기술과 품질 관리 노하우가 깊이 있어요. 건축, 선박, 자동차 같은 까다로운 산업 분야에 제품을 공급하려면 엄격한 품질 기준을 만족해야 하는데, 강남제비스코는 이런 요구사항을 오랫동안 충족해온 신뢰도가 있어요. 마치 오래된 식당이 맛과 위생으로 단골을 확보하는 것처럼, 이 회사도 오랜 경험으로 고객들의 신뢰를 얻고 있다고 보면 돼요.

두 번째 강점은 다양한 사업 포트폴리오예요. 도료, 합성수지, 복합성형재료 같이 여러 종류의 제품을 만들고 있어서, 어느 한 산업이 어려워져도 다른 사업이 받쳐주는 구조를 갖추고 있어요. 또한 공기정화·항균기술 같은 새로운 기술 분야로 진출하고 있고, 식품포장 접착제나 폴리우레아 같은 신시장도 개척하고 있어요. 이렇게 여러 방향으로 사업을 확장하려는 노력은 미래 성장의 씨앗을 심어두는 것과 같아요.

세 번째 강점은 해외 시장 진출과 첨단소재 개발이에요. 단순히 국내 시장에만 의존하지 않고 해외 수출을 확대하려고 하고 있으며, 전자재료 같은 고부가가치 첨단소재 분야로도 나아가고 있어요. 이런 노력들이 성공하면 회사의 수익성과 성장성을 크게 높일 수 있는 기반이 될 수 있어요.

종목 정보를 불러오는 중...