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클로봇(466100) 주가 — 적정가치 C등급 4팩터

IT서비스/소프트웨어 · 시가총액 7,472억 · 4팩터 (가치 D / 품질 D / 성장 C / 안전 C)

클로봇은 로봇 자율주행 솔루션과 로봇 서비스를 제공하는 소프트웨어 기업이에요. 지금은 좀 어려운 상황이에요. 매출이 늘고 있긴 한데 영업 손실이 계속되고 있고, 주가도 10년 고점에서 64% 넘게 떨어진 상태라 주의해서 봐야 할 종목이에요. 어떤 점이 위험한지 분석해봤어요.

클로봇 등급 변화 추이

클로봇의 주간 종합 등급 추이는 4월 19일 B → 5월 20일 D → 7월 3일 C (7월 5일 기준 C등급)입니다. 매주 정기 분석 시점 기준입니다.

클로봇 핵심 정량 지표

PBR12.57
PSR20.74
ROIC-32.04%
영업이익률-21.34%
부채비율15.36%
EPS-262원
BPS2,334원
매출액(TTM)360억원
영업이익(TTM)-77억원
당기순이익(TTM)-66억원

1. 이 회사는 뭐 하는 곳이에요?

클로봇은 로봇 솔루션과 로봇 서비스를 제공하는 소프트웨어 기업이에요. 쉽게 말하면, 로봇이 스스로 움직이고 일할 수 있도록 해주는 똑똑한 프로그램을 만들고, 그 프로그램을 로봇에 넣어서 실제로 일하게 하는 회사라고 보면 돼요. 당사의 핵심 솔루션은 CHAMELEON과 CROMS라는 두 가지 프로그램이에요. CHAMELEON은 범용 자율주행 솔루션으로, 로봇이 스스로 길을 찾아 움직일 수 있게 해주는 기술이에요. 마치 우리가 GPS를 켜고 목적지를 입력하면 자동으로 길을 안내받는 것처럼, 로봇도 이 솔루션을 통해 사람의 조종 없이 자동으로 이동할 수 있게 되는 거예요. CROMS는 여러 종류의 로봇들을 한 곳에서 관리하고 지휘하는 솔루션이에요. 공장에 여러 로봇이 있을 때 그들을 한 명의 관리자가 컴퓨터로 통제하는 것처럼, CROMS는 이기종(다른 종류의) 로봇들을 한 시스템으로 묶어서 효율적으로 운영할 수 있게 해줘요. 당사는 이 솔루션들을 로봇 제조사에 라이선스로 공급하거나, 직접 로봇 서비스를 제공할 때 이 솔루션을 포함해서 공급해요. 로봇 서비스 사업은 공공생활 분야(안내 로봇, 배송 로봇, 순찰 로봇)와 물류자동화, 제조자동화 영역에서 로봇을 직접 운영하고 서비스를 제공하는 사업이에요. 예를 들어 병원이나 공항에서 짐을 나르는 로봇을 설치하고 운영하면서 월급처럼 정기적으로 돈을 받는 식이라고 생각하면 돼요. 또한 로봇 서비스를 제공하기 위해 필요한 부품이나 상품을 공급하는 사업도 함께 진행하고 있어요. 정리하면, 클로봇은 로봇이 똑똑하게 움직이도록 해주는 소프트웨어를 만들고, 그 소프트웨어를 다른 회사에 팔기도 하고, 직접 로봇을 운영하면서 서비스를 제공하기도 하는 회사예요.

2. 이 회사의 강점은 뭐예요?

첫 번째 강점은 핵심 솔루션의 기술력이에요. CHAMELEON과 CROMS는 로봇이 자동으로 움직이고 여러 로봇을 한 번에 관리할 수 있게 해주는 고도의 기술이에요. 이런 솔루션을 개발하려면 자율주행 알고리즘, 센서 데이터 처리, 실시간 제어 같은 어려운 기술을 모두 갖춰야 하는데, 클로봇은 이런 기술을 자체 개발해서 보유하고 있어요. 쉽게 말하면, 로봇 제조사들이 직접 만들기 어려운 똑똑한 두뇌를 클로봇이 제공해주는 거라서, 경쟁사가 쉽게 따라오기 어려운 진입장벽이 있다는 뜻이에요. 이 솔루션들을 로봇 제조사에 라이선스로 공급하면 로봇 한 대당 정해진 비용을 받을 수 있고, 포팅(로봇 모델에 맞게 소프트웨어를 설치하는 일)할 때도 비용을 받을 수 있어서 반복적인 수익 구조를 만들 수 있어요.

두 번째 강점은 로봇 서비스 사업의 다양한 영역 진출이에요. 공공생활 분야의 안내·배송·순찰 로봇부터 물류자동화, 제조자동화까지 여러 분야에서 로봇 서비스를 제공하고 있어요. 한 분야에만 집중하지 않고 여러 분야에서 로봇을 운영하면서 경험을 쌓고 있다는 뜻이라, 어느 한 분야의 경기가 나빠져도 다른 분야에서 받쳐줄 수 있는 구조예요. 또한 로봇 서비스를 직접 제공하면서 얻은 경험과 데이터는 솔루션을 더 좋게 개선하는 데 쓰일 수 있어요. 마치 의사가 많은 환자를 보면서 의술을 늘리는 것처럼, 클로봇도 많은 로봇 서비스를 운영하면서 솔루션을 계속 발전시킬 수 있다는 뜻이에요.

세 번째 강점은 로봇 산업의 장기 성장 가능성이에요. 전 세계적으로 인건비가 올라가고 인력 부족 문제가 심해지면서, 로봇으로 사람의 일을 대체하려는 움직임이 빠르게 늘어나고 있어요. 특히 물류, 제조, 공공서비스 분야에서 로봇 수요가 계속 증가할 것으로 예상돼요. 클로봇이 지금은 어렵지만, 로봇 산업 자체가 앞으로 커질 가능성이 높다는 뜻이라, 장기적으로 성장할 기회가 있다고 볼 수 있어요.

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