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엠아이큐브솔루션(373170) 주가 — 적정가치 C등급 4팩터

IT서비스/소프트웨어 · 시가총액 283억 · 4팩터 (가치 C / 품질 D / 성장 C / 안전 B)

엠아이큐브솔루션은 제조 현장의 디지털 전환을 돕는 스마트팩토리 소프트웨어 회사예요. 2023년 코스닥 상장했지만 최근 매출이 24% 급락하고 영업 손실이 이어지면서 어려운 상황이에요. 주가도 10년 고점 대비 88% 넘게 떨어져 있어요. 어떤 점이 주의해야 하는지 분석해봤어요.

엠아이큐브솔루션 등급 변화 추이

엠아이큐브솔루션의 주간 종합 등급 추이는 4월 19일 C → 5월 20일 B → 7월 3일 C (7월 5일 기준 C등급)입니다. 매주 정기 분석 시점 기준입니다.

엠아이큐브솔루션 핵심 정량 지표

PBR1.19
PSR1.45
영업이익률-10.25%
부채비율35.99%
EPS-94원
BPS1,570원
매출액(TTM)195억원
영업이익(TTM)-20억원
당기순이익(TTM)-15억원

1. 이 회사는 뭐 하는 곳이에요?

엠아이큐브솔루션은 2005년 설립된 제조 현장 정보 통합 소프트웨어 전문 기업이에요. 2023년 코스닥(중소 기업들이 상장하는 우리나라 주식시장이에요)에 상장했고, 스마트팩토리 솔루션과 디지털 트랜스포메이션 플랫폼을 만들어 팔고 있어요. 쉽게 말하면, 공장 같은 제조 현장을 첨단 기술로 똑똑하게 바꿔주는 소프트웨어를 만드는 회사라고 생각하면 돼요.

회사가 하는 일을 구체적으로 설명하면, 다양한 업종의 공장들을 대상으로 제조 현장의 모든 정보를 한 곳에서 관리할 수 있게 해주는 통합 소프트웨어를 제공해요. 예를 들어 자동차 부품 공장, 반도체 공장, 화학 공장 같은 곳에서 기계들이 어떻게 돌아가고 있는지, 제품이 어디까지 만들어졌는지, 불량품은 몇 개나 나왔는지 같은 모든 정보를 실시간으로 한눈에 볼 수 있게 만들어주는 거예요. 이렇게 하면 공장 관리자들이 더 빠르고 정확하게 결정을 내릴 수 있고, 낭비도 줄일 수 있어요.

회사는 단순히 소프트웨어만 팔지 않고, 컨설팅부터 시스템 구축, 그리고 구축 후 계속 운영하고 관리해주는 서비스까지 전부 제공하는 토탈 솔루션 방식으로 일해요. 이건 마치 병원이 진단부터 수술, 그리고 수술 후 회복 관리까지 전부 봐주는 것처럼, 고객 입장에서는 한 회사와 오래 관계를 맺으면서 신뢰할 수 있다는 장점이 있어요. 회사는 기업부설연구소를 두고 ICT(정보통신기술) 융합 기술을 계속 연구개발하고 있으며, 앞으로 사람이 거의 개입하지 않는 자율 공장 시대를 준비하고 있어요.

2. 이 회사의 강점은 뭐예요?

첫 번째 강점은 제조 현장 디지털 전환의 전문성이에요. 2005년부터 18년 이상 제조 현장 소프트웨어를 만들어온 경험과 기술력을 갖추고 있어요. 공장 자동화와 스마트팩토리는 단순한 소프트웨어 개발이 아니라, 실제 제조 현장의 복잡한 문제들을 깊이 이해하고 해결해야 하는 분야라, 이런 경험이 정말 중요해요. 마치 의사가 오랫동안 환자들을 봐온 경험으로 더 정확한 진단을 하는 것처럼, 엠아이큐브솔루션도 많은 공장들과 일해온 경험으로 더 나은 솔루션을 만들 수 있어요.

두 번째 강점은 토탈 솔루션 제공 능력이에요. 컨설팅, 시스템 구축, 운영 서비스를 한 회사에서 모두 제공한다는 건, 고객 입장에서는 여러 회사와 일하는 번거로움이 없다는 뜻이에요. 또한 고객사의 공장에 오래 머물면서 관계를 깊게 맺을 수 있어서, 새로운 기술이 나올 때 고객사가 가장 먼저 도입하도록 제안할 수 있는 기회도 생겨요. 이건 장기적으로 고객 충성도를 높이고 지속적인 매출을 만드는 구조라고 볼 수 있어요.

세 번째 강점은 미래 기술에 대한 준비예요. 기업부설연구소를 통해 인공지능, 빅데이터, 클라우드 같은 최신 ICT 기술을 제조 현장에 접목하는 연구개발을 계속하고 있어요. 자율 공장이라는 미래 시장을 미리 준비하고 있다는 건, 제조업의 장기 트렌드를 따라가려는 의지를 보여주는 거예요.

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