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이삭엔지니어링(351330) 주가 — 적정가치 D등급 4팩터

IT서비스/소프트웨어 · 시가총액 336억 · 4팩터 (가치 C / 품질 C / 성장 D / 안전 C)

이삭엔지니어링은 스마트팩토리 솔루션을 만드는 회사예요. 지금 좀 어려운 상황이에요. 매출이 2% 정도 줄었고 영업 손실이 계속되고 있어서 주의해서 봐야 할 종목이에요. 특히 주가가 10년 고점에서 86% 이상 떨어진 상태라 현재 가격이 어떤 의미인지 꼼꼼히 따져봐야 해요.

이삭엔지니어링 등급 변화 추이

이삭엔지니어링의 주간 종합 등급 추이는 4월 19일 B → 5월 20일 C → 7월 3일 D (7월 5일 기준 D등급)입니다. 매주 정기 분석 시점 기준입니다.

이삭엔지니어링 핵심 정량 지표

PBR1.07
PSR0.54
ROIC-20.83%
영업이익률-14.64%
부채비율131.44%
EPS-1,288원
BPS3,801원
매출액(TTM)628억원
영업이익(TTM)-92억원
당기순이익(TTM)-110억원

1. 이 회사는 뭐 하는 곳이에요?

이삭엔지니어링은 스마트팩토리 솔루션을 만드는 회사예요. 스마트팩토리라는 건, 공장의 모든 기계와 설비가 인터넷으로 연결되어 자동으로 일하고 사람이 원격으로 관리하는 똑똑한 공장을 말해요. 마치 우리 집의 조명과 에어컨을 스마트폰으로 조종하는 것처럼, 공장도 컴퓨터로 모든 걸 제어하는 거라고 생각하면 돼요. 당사는 반도체, 전자, 철강, 중공업, 발전, 제약, 2차전지 등 제조 산업 전반에 자동화 솔루션을 공급해왔어요. 기존의 공장자동화 기술에 디지털 트랜스포메이션 기술을 접목한 지능화된 스마트팩토리 솔루션 공급을 주력 사업으로 하고 있어요. 디지털 트랜스포메이션이라는 건, 옛날 방식의 아날로그 공장을 최신 디지털 기술로 업그레이드하는 과정을 말해요. 현재 매출 대부분이 산업자동화 솔루션 및 관련 전자제품 판매에서 발생되고 있는데, 고객의 요청에 따라 산업자동화 솔루션에 디지털 팩토리 솔루션 기술이 결합된 수주가 증가하고 있는 추세예요. 향후 디지털 팩토리 솔루션의 매출 비중은 늘어날 것으로 전망되고 있어요. 주요 제품으로는 PLC(공장 현장의 각종 기계를 제어하는 작은 컴퓨터 같은 장치예요), HMI(공장 현장의 동작 상태를 화면으로 보여주고 제어하는 시스템이에요), SCADA(여러 공장을 한 곳에서 한꺼번에 관리하는 시스템이에요), MES(공장의 생산 계획부터 실적까지 모든 데이터를 관리하는 소프트웨어예요) 등을 공급하고 있어요. 이런 제품들은 모두 공장이 효율적으로 돌아가게 하는 기반 기술이라, 제조업이 발전하는 한 계속 필요한 분야예요.

2. 이 회사의 강점은 뭐예요?

첫 번째 강점은 다양한 산업 고객층과 기술 노하우예요. 반도체, 전자, 철강, 중공업, 발전, 제약, 2차전지 등 여러 산업에 솔루션을 공급해온 경험이 있어서, 각 산업의 특성을 잘 알고 맞춤형 솔루션을 만들 수 있어요. 한 산업만 알아서는 못 하는 일이라, 이런 다양한 경험은 회사의 귀한 자산이에요. 또 PLC, HMI, SCADA, MES 같은 여러 제품을 함께 공급할 수 있어서, 고객 입장에서는 한 회사에서 필요한 모든 걸 받을 수 있다는 장점이 있어요. 이를 통해 고객과의 관계를 더 깊게 만들고, 한 번 거래가 시작되면 계속 거래할 가능성이 높아져요.

두 번째 강점은 디지털 트랜스포메이션 기술 개발 방향이에요. 기존의 공장자동화 기술에 디지털 기술을 더하는 것은 앞으로 제조업이 가야 할 방향이라, 이 분야에서 미리 준비하고 있다는 건 미래 경쟁력을 키우는 것이에요. 고객들이 요청하는 디지털 팩토리 솔루션 수주가 늘고 있다는 건, 시장이 이 기술을 필요로 한다는 신호예요. 다만 현재는 아직 매출로 크게 나타나지 않고 있어서, 이 기술이 실제 수익으로 이어지려면 더 시간이 필요한 상황이에요.

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