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티사이언티픽(057680) 주가 — 적정가치 C등급 4팩터

IT서비스/소프트웨어 · 시가총액 324억 · 4팩터 (가치 C / 품질 C / 성장 C / 안전 C)

티사이언티픽은 모바일 플랫폼과 정보보호 사업을 하는 회사예요. 2023년 아이티노매즈와 합병하면서 보안 사업으로 사업 영역을 확대했는데, 지금은 좀 어려운 상황이에요. 매출이 13% 감소했고 영업 손실이 계속되고 있어서 주의해서 봐야 할 종목이에요. 어떤 점이 위험한지 분석해봤어요.

티사이언티픽 등급 변화 추이

티사이언티픽의 주간 종합 등급 추이는 4월 19일 C → 5월 20일 C+ → 5월 29일 B → 7월 3일 C (7월 5일 기준 C등급)입니다. 매주 정기 분석 시점 기준입니다.

티사이언티픽 핵심 정량 지표

PBR0.86
PSR1.15
ROIC-0.83%
영업이익률-9.86%
부채비율16.79%
EPS-171원
BPS2,376원
매출액(TTM)281억원
영업이익(TTM)-28억원
당기순이익(TTM)-25억원

1. 이 회사는 뭐 하는 곳이에요?

티사이언티픽은 1998년 모바일 플랫폼 사업으로 설립되어 2002년 코스닥에 상장한 IT서비스 회사예요. 처음에는 모바일 쿠폰 판매와 시스템 운영 같은 부가서비스를 제공했는데, 2023년 정보보호 전문 회사인 아이티노매즈와 합병하면서 사업 영역을 크게 확대했어요. 합병이라는 건 두 회사가 하나로 합쳐지는 거라고 생각하면 돼요. 지금 티사이언티픽은 두 가지 큰 사업을 함께 운영하고 있어요. 첫 번째는 모바일 플랫폼 사업으로, 모바일 쿠폰 판매와 시스템 운영을 통해 부가서비스를 제공하는 부분이에요. 두 번째는 정보보호·보안 사업으로, 인프라 관리(회사의 컴퓨터와 네트워크를 안전하게 지키는 일이에요), 보안 분석, 개인정보 차단 솔루션(개인 정보가 새어나가지 않도록 막아주는 프로그램이에요), 그리고 SI/ITO 서비스(SI는 회사가 필요한 맞춤형 소프트웨어를 만들어주는 일이고, ITO는 회사의 IT 시스템을 대신 관리해주는 서비스예요)를 운영하고 있어요. 정보보호 사업은 공공기관과 민간 기업 모두를 고객으로 삼고 있으며, 최신 기술을 접목하여 클라우드 보안(인터넷 저장소의 데이터를 지키는 기술이에요)과 AI 보안(인공지능으로 위험을 미리 찾아내는 기술이에요) 같은 새로운 영역으로 사업을 확대하고 있어요. 소프트웨어 산업은 기술 변화가 빠르고 경쟁이 치열한 분야라, 새로운 기술을 빠르게 따라가지 못하면 경쟁력을 잃을 수 있다는 특징이 있어요.

2. 이 회사의 강점은 뭐예요?

첫 번째 강점은 정보보호 사업의 기술력과 공공·민간 고객 기반이에요. 아이티노매즈와의 합병으로 인프라 관리, 보안 분석, 개인정보 차단 솔루션 같은 정보보호 기술을 확보했고, 공공기관과 민간 기업 모두와 협업한 경험을 갖추고 있어요. 정보보호는 한 번 신뢰를 잃으면 회복하기 어려운 분야라, 오랫동안 쌓아온 고객 신뢰와 기술력은 소중한 자산이에요. 특히 정부가 정보보호를 중요하게 여기면서 공공 부문의 수요가 꾸준히 있다는 점도 장점이에요.

두 번째 강점은 클라우드 보안과 AI 보안 같은 차세대 기술 영역으로의 확장이에요. 클라우드와 AI는 앞으로 모든 회사가 써야 할 기술이라, 지금부터 이 분야에 투자하고 경험을 쌓는 것은 미래를 대비하는 전략이라고 볼 수 있어요. 마치 새로운 시장이 열리기 전에 미리 준비하는 것처럼, 티사이언티픽은 차세대 보안 기술에 발을 들여놓으려고 노력하고 있어요. 다만 이런 신사업은 아직 매출로 크게 기여하지 못하고 있다는 점은 함께 봐야 해요.

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