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안랩(053800) 주가 — 재무 상위 10%인데 10년 고점 -75%

IT서비스/소프트웨어 · 시가총액 5,997억 · 4팩터 (가치 B / 품질 B+ / 성장 B+ / 안전 B+)

안랩은 국내 최장수 보안 소프트웨어 기업으로 V3 안티바이러스 솔루션의 대명사예요. 영업이익이 작년 대비 69% 급증하며 수익성이 크게 개선되고 있는데, 주가는 10년 고점 대비 75% 이상 내려가 있어요. 안정적인 재무 구조와 함께 실적 회복 신호가 뚜렷해서 한번 살펴볼 만한 종목이에요.

안랩 등급 변화 추이

안랩의 주간 종합 등급 추이는 4월 19일 A → 5월 20일 B+ → 7월 3일 A (7월 5일 기준 A등급)입니다. 매주 정기 분석 시점 기준입니다.

안랩 핵심 정량 지표

PER19.26
PBR1.32
PSR2.43
ROIC14.68%
영업이익률6.32%
부채비율37.16%
EPS2,799원
BPS40,749원
매출액(TTM)2,463억원
영업이익(TTM)156억원
당기순이익(TTM)270억원

1. 이 회사는 뭐 하는 곳이에요?

안랩은 1995년 설립된 글로벌 통합보안 기업이에요. 보안 소프트웨어 업계에서 가장 오랜 역사와 가장 큰 규모를 자랑하는 회사라고 보면 돼요. 당사는 컨설팅-솔루션-관제 등 보안 라이프 사이클 상의 기술과 서비스를 자체 역량으로 제공하는 국내 유일의 통합보안업체예요. 솔루션 분야에서는 국내 최장수 소프트웨어 브랜드이자 안티바이러스 솔루션의 대명사인 V3 제품군을 비롯해 온라인 보안 서비스, 모바일 보안 솔루션, 네트워크 보안 장비 등을 개발해서 공급하고 있어요. V3는 우리가 인터넷을 할 때 컴퓨터를 바이러스로부터 지켜주는 프로그램이라고 생각하면 쉬워요. 모든 솔루션은 긴급 대응 조직인 ASEC(시큐리티대응센터)과 CERT(컴퓨터침해사고대응센터)에 의해 24시간 365일 악성코드와 해킹을 실시간으로 예방하고 차단해요. 서비스 분야는 보안 컨설팅과 보안 관제 두 가지로 나뉘어요. 보안 컨설팅은 정부 지정 정보보호컨설팅전문업체로서 기업의 보안에 취약한 부분이 있는지 점검하고 대응책을 제시하는 일이에요. 보안관제는 기업 IT 인프라가 중단 없이 지속적으로 운용될 수 있도록 해킹을 비롯한 네트워크 침해 사고 여부를 24시간 모니터링하고 대응하는 서비스예요. 쉽게 말하면 기업의 IT 시스템을 24시간 지켜주는 경비원 같은 역할을 한다고 보면 돼요. 안랩은 세계적 기술력을 보유한, 국내 보안 업계에서 가장 오랜 역사와 가장 큰 규모를 가진 업체라는 게 가장 큰 특징이에요.

2. 이 회사의 강점은 뭐예요?

첫 번째 강점은 V3를 중심으로 한 브랜드 가치와 기술력이에요. V3는 1997년 출시 이후 국내 개인 사용자와 기업 고객들 사이에서 가장 신뢰받는 안티바이러스 솔루션으로 자리 잡았어요. 30년 가까이 한 제품을 꾸준히 개선하면서 쌓아온 기술력과 신뢰도는 경쟁사가 쉽게 따라올 수 없는 무기예요. 마치 우리가 감기 약이라고 하면 가장 먼저 떠올리는 특정 브랜드가 있듯이, 보안 소프트웨어라고 하면 V3를 떠올리는 사람들이 많다는 뜻이에요. 이런 브랜드 인지도는 마케팅 비용을 아끼면서도 꾸준히 고객을 확보할 수 있게 해줘요. 또한 ASEC과 CERT라는 24시간 긴급 대응 조직을 갖춰서 새로운 악성코드나 해킹 위협에 즉각 대응할 수 있는 기술 역량도 강점이에요.

두 번째 강점은 컨설팅-솔루션-관제를 아우르는 통합보안 서비스 제공 능력이에요. 대부분의 보안 회사는 솔루션만 팔거나 관제 서비스만 제공하는데, 안랩은 고객이 보안 문제를 겪기 전에 미리 점검하고(컨설팅), 필요한 솔루션을 제공하고(솔루션), 문제가 생기면 24시간 대응해주는(관제) 전 과정을 한 회사에서 처리할 수 있어요. 이런 통합 서비스는 고객 입장에서 여러 회사와 계약할 필요가 없어서 편하고, 안랩 입장에서는 고객과의 관계가 더 깊어져서 이탈률이 낮고 추가 매출 기회가 많아져요. 마치 한 병원에서 진단부터 치료까지 모두 받으면 의료진이 환자를 더 잘 알 수 있는 것처럼, 안랩도 고객의 보안 상황을 더 깊이 이해하고 맞춤형 서비스를 제공할 수 있다는 뜻이에요.

세 번째 강점은 정부 지정 정보보호컨설팅전문업체로서의 공식 지위와 신뢰도예요. 정부가 지정한 전문업체라는 건 일정한 기술 수준과 신뢰도를 인정받았다는 뜻이라, 공공기관과 대기업 같은 큰 고객들이 안랩을 선택할 때 신뢰의 근거가 돼요. 이런 공식 지위는 경쟁사보다 입찰에서 유리한 위치를 점하게 해주고, 대형 프로젝트 수주 기회를 늘려줘요.

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