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루미르(474170) 주가 — 적정가치 C등급 4팩터

기계/장비 · 시가총액 1,292억 · 4팩터 (가치 C / 품질 C / 성장 C / 안전 C+)

루미르는 SAR 위성과 위성 영상 서비스를 만드는 우주기술 기업이에요. 민간 최초로 독자 위성을 발사하고 차세대 중형위성 사업을 수주하며 기술력은 탁월한데, 지금은 실적이 어려운 상황이에요. 영업 손실이 계속되고 있고 주가도 10년 고점 대비 68% 떨어진 상태라 신중하게 봐야 할 종목이에요.

루미르 등급 변화 추이

루미르의 주간 종합 등급 추이는 4월 19일 B → 5월 20일 C (7월 5일 기준 C등급)입니다. 매주 정기 분석 시점 기준입니다.

루미르 핵심 정량 지표

PBR2.1
PSR14.99
영업이익률-8.58%
부채비율12.99%
EPS-24원
BPS3,445원
매출액(TTM)86억원
영업이익(TTM)-7억원
당기순이익(TTM)-4억원

1. 이 회사는 뭐 하는 곳이에요?

루미르는 우주산업에서 주야간 전천후 지구관측이 가능한 SAR 위성시스템과 위성 영상/정보 서비스, 인공위성 관련 전장품을 만드는 우주기술 기업이에요. SAR 위성이라는 건, 구름이 많거나 밤이어도 지표면을 투과해서 관측할 수 있는 특수한 레이더 위성을 말해요. 마치 어두운 밤에도 적외선 카메라로 사물을 볼 수 있는 것처럼, SAR 위성은 날씨나 시간에 관계없이 지구를 관찰할 수 있다는 게 큰 특징이에요. 루미르는 위성제조 분야와 위성 서비스 분야에서 핵심 기술을 보유하고 있어요. 위성제조 분야에서는 대한민국 인공위성의 다양한 기술과 전장품들을 국산화했고, 민간기업 최초로 독자기술로 만든 누리호 3차 부탑재위성인 Lumir-T1을 발사해 임무를 성공적으로 수행했어요. 또 차세대 중형위성 5호의 C-Band SAR 시스템 전체를 수주하며 위성 시스템 레벨의 사업자로 성장했어요. 위성 서비스 분야에서는 New Space 시대에 맞춰 초고해상도 초소형 SAR 위성 LumirX를 개발하고 있는데, 항공기 시험을 통해 0.3m 초고해상도 영상 획득에 성공했어요. 루미르는 총 18기의 군집위성시스템으로 이루어진 LumirX 사업을 추진 중이에요. 또한 우주기술을 활용한 민수장치인 대형 선박용 솔레노이드(전자석 같은 전자 부품이에요)도 제조하고 있어요. 우주산업은 위성제조, 지상장비, 위성서비스, 발사체 분야로 나뉘는데, 루미르는 위성제조와 위성 서비스 분야에서 경쟁력을 갖추고 있는 회사예요. 한국 우주산업이 성장하면서 루미르 같은 민간 우주기업의 역할이 점점 커지고 있어요.

2. 이 회사의 강점은 뭐예요?

첫 번째 강점은 SAR 위성 기술과 국산화 역량이에요. 루미르는 구름이나 밤에도 지표면을 관측할 수 있는 SAR 위성 기술을 보유하고 있어요. 이건 일반 광학 위성(낮에만 맑은 날씨에 촬영 가능)과 달리, 날씨와 시간에 관계없이 지구를 관찰할 수 있다는 뜻이라 군사·재난·환경 모니터링 같은 다양한 분야에서 수요가 높아요. 루미르는 대한민국 인공위성의 여러 기술과 전장품을 국산화했는데, 이건 외국 기술에 의존하지 않고 자체 기술로 위성을 만들 수 있다는 의미라 기술 독립성과 원가 경쟁력을 갖춘 거예요. 또 민간기업 최초로 독자기술로 Lumir-T1 위성을 만들어 누리호로 발사하고 임무를 성공적으로 수행한 건, 한국 민간 우주산업의 역사에서 의미 있는 성과라고 할 수 있어요.

두 번째 강점은 차세대 중형위성 사업 수주와 LumirX 군집위성 개발이에요. 루미르는 정부 주도의 차세대 중형위성 5호 프로젝트에서 C-Band SAR 시스템 전체를 수주했어요. 이건 단순히 부품을 공급하는 게 아니라 위성의 핵심 시스템 전체를 책임진다는 뜻이라, 위성 시스템 레벨의 사업자로 인정받은 거예요. 또 LumirX는 초고해상도(0.3m)를 자랑하는 초소형 SAR 위성으로, 18기의 군집위성시스템을 구성해 전 지구를 주기적으로 관측하려는 야심 찬 프로젝트예요. 항공기 시험에서 이미 높은 수준의 영상을 획득했다는 건, 기술 개발이 상당히 진행됐다는 신호예요. 이런 대형 프로젝트들이 성공하면 루미르의 매출과 이익이 크게 늘어날 가능성이 있어요.

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