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성일하이텍(365340) 주가 — 적정가치 C등급 4팩터

2차전지/배터리 · 시가총액 4,942억 · 4팩터 (가치 C / 품질 C / 성장 C / 안전 C)

성일하이텍은 폐배터리에서 유가금속을 추출하는 리사이클링 전문 기업이에요. 2차전지 산업의 성장과 함께 미래 가능성이 있지만, 지금은 영업 손실이 계속되고 있는 상황이에요. 수익성이 아직 정착되지 않았고 주가도 10년 고점 대비 80% 가까이 내려간 상태라 신중하게 봐야 할 종목이에요.

성일하이텍 등급 변화 추이

성일하이텍의 주간 종합 등급 추이는 4월 19일 B → 5월 20일 C → 5월 29일 C+ → 7월 3일 C (7월 5일 기준 C등급)입니다. 매주 정기 분석 시점 기준입니다.

성일하이텍 핵심 정량 지표

PBR4.42
PSR2.08
ROIC-9.29%
영업이익률-4.93%
부채비율454.43%
EPS-7,163원
BPS8,662원
매출액(TTM)2,372억원
영업이익(TTM)-117억원
당기순이익(TTM)-897억원

1. 이 회사는 뭐 하는 곳이에요?

성일하이텍은 2017년 성일하이메탈의 2차전지 리사이클링 사업부문을 인적분할해서 신설된 회사예요. 쉽게 말하면, 전기차나 휴대폰, 노트북에 들어가는 리튬 배터리가 다 쓰인 후 버려질 때 그 안에 들어있는 귀한 금속들(코발트, 니켈, 리튬 같은 유가금속이에요)을 다시 뽑아내는 일을 하는 회사라고 생각하면 돼요. 이런 일을 배터리 리사이클링이라고 부르는데, 환경도 지키고 귀한 자원도 다시 쓸 수 있어서 앞으로 점점 중요해질 사업이에요. 동사는 습식제련이라는 기술을 써서 폐배터리에서 금속을 추출하고, 그걸 다시 양극재 기초 소재로 만들어 팔고 있어요. 양극재라는 건 배터리의 핵심 부품 중 하나라서, 배터리를 만드는 회사들이 필요로 하는 중요한 재료예요. 유럽과 북미에 전처리 설비를 구축해서 배터리 회수부터 핵심 소재 생산까지 폐쇄형 순환 체계를 완성하고 있다는 게 동사의 특징이에요. 폐쇄형 순환 체계라는 건, 버려진 배터리를 받아서 금속을 뽑고 그걸 다시 새 배터리 원료로 만드는 일련의 과정을 한 회사가 다 처리한다는 뜻이라, 효율성이 높고 환경 친화적이에요. 2025년에는 에스이머티리얼즈라는 회사를 신규로 연결해서 사업 범위를 더 넓히고 있어요. 배터리 리사이클링은 전 세계가 탄소중립을 목표로 움직이면서 점점 중요해지는 산업이라, 장기적으로는 성장 가능성이 있는 분야예요.

2. 이 회사의 강점은 뭐예요?

첫 번째 강점은 배터리 리사이클링 기술과 글로벌 네트워크예요. 성일하이텍은 습식제련 기술로 폐배터리에서 유가금속을 효율적으로 추출할 수 있는 기술을 갖추고 있어요. 이 기술은 배터리 산업에서 꼭 필요한 기술이라 진입 장벽이 높은 편이에요. 또 유럽과 북미에 전처리 설비를 이미 구축해서 글로벌 시장에서 폐배터리를 직접 수거하고 처리할 수 있는 인프라를 갖추고 있다는 게 큰 경쟁력이에요. 마치 전 세계 곳곳에 공장을 둔 큰 제조업체처럼, 동사도 주요 지역에 설비를 두고 있어서 고객들이 쉽게 접근할 수 있다는 뜻이에요.

두 번째 강점은 폐쇄형 순환 체계 구축이에요. 버려진 배터리를 받아서 금속을 추출하고 그걸 다시 양극재 기초 소재로 만들어 팔 때까지 전 과정을 한 회사가 처리하는 구조라, 중간에 다른 회사를 거칠 필요가 없어서 비용을 아낄 수 있고 품질 관리도 더 쉬워요. 환경 규제가 점점 강해지는 추세 속에서 이런 순환 체계는 고객들이 선호하는 요소가 되고 있어요. 전 세계가 탄소중립을 목표로 움직이면서 배터리 리사이클링의 중요성이 커지고 있고, 동사는 이 흐름을 미리 준비한 회사라고 볼 수 있어요.

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