1. 이 회사는 뭐 하는 곳이에요?
켄코아에어로스페이스는 항공우주 산업의 여러 분야에서 일하는 전문 기업이에요. 2019년 설립되어 코스닥에 상장한 회사로, 항공기 개조와 정비(MRO라고 부르는데, 이건 항공기를 고쳐주고 유지보수하는 사업이에요), 항공기 구조물 생산, 우주발사체 부품 제조, 그리고 UAM(도시 하늘을 나는 택시 같은 미래 항공기)과 드론 개발까지 손을 대고 있어요. 구체적으로 보면, 여객기를 화물기로 개조하는 PTF Conversion 사업에서는 ST ENGINEERING AEROSPACE, 대한항공, 한화시스템 같은 큰 회사들과 일하고 있어요. 항공기 구조물 생산 부문에서는 EMBRAER, 한국항공우주산업, 대한항공, 한화에어로스페이스, Spirit Aerosystems 같은 글로벌 항공기 제조사들에 부품을 공급해요. 우주발사체 부품 제조는 한국의 우주 산업 발전에 필요한 핵심 부품을 만드는 일이고, 원소재 공급 부문에서는 항공과 방위산업에 쓰이는 특수한 금속 재료를 팔아요. 항공우주 산업은 매우 높은 기술 수준과 정밀도가 필요한 분야라, 한 번 거래처를 확보하면 오래 일할 수 있는 특징이 있어요. 마치 병원에서 특정 의료기기 회사와 오래 거래하는 것처럼, 항공사나 방위사업체도 신뢰할 수 있는 공급업체와 계속 일하려고 하기 때문이에요. 다만 현재 회사는 매출은 늘고 있지만 아직 수익성이 좋지 않은 성장 초기 단계에 있어요.
2. 이 회사의 강점은 뭐예요?
첫 번째 강점은 항공우주 산업의 핵심 공급망에 진입했다는 거예요. EMBRAER, Spirit Aerosystems 같은 세계적인 항공기 제조사들과 거래하고 있다는 건, 회사의 기술과 품질이 국제 수준에서 인정받았다는 뜻이에요. 항공우주 산업은 안전이 가장 중요하기 때문에 공급업체 선정이 아주 까다로운데, 그 높은 기준을 통과했다는 것 자체가 큰 자산이에요. 또 대한항공, 한화에어로스페이스 같은 국내 대형 항공우주 기업들과도 거래하고 있어서, 국내 항공우주 산업이 성장할 때 함께 성장할 수 있는 구조를 갖추고 있어요. 여객기를 화물기로 개조하는 PTF Conversion 사업도 코로나 이후 국제 물류 수요가 늘면서 주목받는 분야라, 앞으로 수주가 더 들어올 가능성이 높아요.
두 번째 강점은 다양한 사업 포트폴리오예요. 항공기 개조, 부품 생산, 우주발사체 파트, 원소재 공급, UAM/드론 개발까지 여러 분야에 손을 대고 있어서, 어느 한 분야가 잠깐 어려워져도 다른 분야가 받쳐줄 수 있는 구조예요. 특히 우주발사체 부품과 UAM/드론 개발은 한국 정부가 전략적으로 육성하는 미래 산업이라, 정부 지원과 수주 기회가 늘어날 가능성이 있어요. 한 바구니에 계란을 다 담으면 위험하지만, 여러 바구니에 나눠 담으면 하나가 떨어져도 나머지는 멀쩡한 것처럼, 다양한 사업 포트폴리오는 회사의 위험을 줄여주는 역할을 해요.
세 번째 강점은 매출 성장이 빠르다는 거예요. 최근 1년 기준 매출이 51.8% 늘었다는 건, 회사가 시장에서 인정받으면서 주문이 들어오고 있다는 신호예요. 특히 항공우주 산업은 한 번 계약이 나면 몇 년에 걸쳐 일하게 되는 특성이 있어서, 지금의 매출 성장이 앞으로 몇 년간 계속될 가능성이 높아요. 마치 식당이 예약을 많이 받으면 앞으로 몇 달간 손님이 계속 들어오는 것처럼, 항공우주 산업도 수주가 들어오면 그 일감이 계속 매출로 이어져요.