스톡랭킹

iM금융지주(139130) 주가 — 적정가치 C+등급 4팩터

금융/보험/증권 · 시가총액 28,447억 · 4팩터 (가치 C / 품질 B / 성장 B / 안전 C+)

iM금융지주는 대구은행을 중심으로 한 금융지주회사예요. 은행, 증권, 생명보험, 자산운용 등 다양한 금융 사업을 함께 운영하고 있어요. 최근 매출이 63.7% 늘며 성장하고 있지만, 주가는 10년 고점 대비 19.5% 내려가 있는 상황이에요. 품질과 성장은 양호하지만 가치와 안전 부분에서 신호가 엇갈려 있어서, 어떤 포인트가 있는지 분석해봤어요.

iM금융지주 등급 변화 추이

iM금융지주의 주간 종합 등급 추이는 5월 20일 C+부터 7월 5일까지 C+등급 유지입니다. 매주 정기 분석 시점 기준입니다.

iM금융지주 핵심 정량 지표

PER5.05
PBR0.46
PSR0.23
ROIC7.5%
영업이익률5.81%
부채비율1,539.34%
EPS3,510원
BPS38,712원
매출액(TTM)122,688억원
영업이익(TTM)7,134억원
당기순이익(TTM)5,801억원

1. 이 회사는 뭐 하는 곳이에요?

iM금융지주는 2011년 대구은행, 대구신용정보, 카드넷의 포괄적 주식이전으로 설립된 금융지주회사예요. 금융지주회사라는 건, 여러 금융회사(은행, 증권, 보험 등)를 자식처럼 거느리면서 그룹 전체의 방향을 잡아주는 부모 역할을 하는 회사라고 생각하면 돼요. 2024년 대구은행이 시중은행으로 전환되면서 계열사 사명을 일괄 변경했고, 현재 은행업, 증권업, 생명보험업, 여신전문금융업, 자산운용업 등 주요 사업부문을 영위하고 있어요. 은행 부문에서는 개인과 기업에 대출을 해주고 예금을 받으며, 증권 부문에서는 주식과 채권 거래를 중개해줘요. 생명보험 부문은 사람들이 보험료를 내면 보험금을 지급하는 사업이고, 여신전문금융업은 신용카드나 할부금융 같은 소비자 금융을 다루는 부분이에요. 자산운용 부문은 고객들의 돈을 모아 주식이나 채권에 투자해서 수익을 만드는 일을 해요. 각 계열사는 자신의 분야에서 전문화된 금융서비스를 제공하고 있으며, 지주회사인 iM금융지주는 이들 자회사를 경영관리하고 필요한 자금을 지원해주는 역할을 하고 있어요. 금융지주 구조의 장점은 여러 금융 사업을 한 지붕 아래 두면서도 각 부문이 독립적으로 전문성을 발휘할 수 있다는 거예요. 한 부문의 경기가 나빠져도 다른 부문이 받쳐주는 구조라, 위험을 분산할 수 있다는 점이 중요해요.

2. 이 회사의 강점은 뭐예요?

첫 번째 강점은 다양한 금융 사업 포트폴리오예요. 은행, 증권, 보험, 자산운용 등 여러 금융 사업을 함께 운영하면서 고객들의 다양한 금융 수요를 한 곳에서 충족시킬 수 있어요. 예를 들어 은행에서 대출을 받은 고객이 투자도 하고 싶으면 증권사를 이용하고, 보험도 필요하면 보험사를 이용할 수 있는 거죠. 이렇게 고객을 한 번 확보하면 여러 금융 상품을 함께 팔 수 있어서 수익성이 높아져요. 또한 한 부문의 경기가 나빠져도 다른 부문이 받쳐주는 구조라, 금융 사이클 변화에 대응하기가 더 쉬워요. 금융업은 경기에 따라 실적이 크게 출렁이는 특성이 있는데, 포트폴리오가 다양하면 그 충격을 완화할 수 있다는 뜻이에요.

두 번째 강점은 지역 기반 금융 네트워크예요. 대구은행을 중심으로 지역 고객층을 확보하고 있고, 오랜 기간 쌓아온 신뢰와 영업 채널이 있어요. 특히 지역 중소기업과 개인 고객들과의 관계가 깊어서, 새로운 금융 상품을 출시할 때도 기존 고객층을 통해 빠르게 확산시킬 수 있어요. 지역 금융기관이라는 특성상 지역 경제와 밀접한 관계가 있어서, 지역 발전에 따라 사업 기회도 함께 커질 수 있어요.

세 번째 강점은 자산운용 사업의 성장 가능성이에요. 최근 자산운용 시장이 빠르게 성장하고 있는데, iM금융지주의 자산운용 부문도 이 흐름에 올라타고 있어요. 고객들의 자산이 늘어나면서 자산을 효율적으로 운용해달라는 수요가 증가하고 있고, 이는 수수료 수익으로 이어져요. 자산운용 수익은 고객 자산이 늘어날수록 함께 커지는 특성이 있어서, 장기적으로 안정적인 수익원이 될 수 있어요.

종목 정보를 불러오는 중...