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앤로보틱스(138360) 주가 — 적정가치 C+등급 4팩터

기계/장비 · 시가총액 1,744억 · 4팩터 (가치 C+ / 품질 B / 성장 B+ / 안전 D)

앤로보틱스는 식품 가공 기계를 만드는 회사예요. 최근 매출이 크게 늘고 있는데, 주가는 10년 고점에서 82% 이상 떨어진 상태라 쌌다는 신호가 있어요. 다만 안전성 부분에서 주의할 점이 있고, 성장이 지속될지를 함께 봐야 해요. 어떤 포인트가 있는지 분석해봤어요.

앤로보틱스 등급 변화 추이

앤로보틱스의 주간 종합 등급 추이는 4월 19일 C+부터 7월 5일까지 C+등급 유지입니다. 매주 정기 분석 시점 기준입니다.

앤로보틱스 핵심 정량 지표

PER9.09
PBR1.9
PSR5.04
ROIC6.71%
영업이익률5.06%
부채비율50.4%
EPS249원
BPS1,194원
매출액(TTM)346억원
영업이익(TTM)18억원
당기순이익(TTM)185억원

1. 이 회사는 뭐 하는 곳이에요?

앤로보틱스는 식품 가공 기계를 설계하고 만드는 회사예요. 더 정확히는 육가공 식품과 가정간편식(HMR, 집에서 데워 먹을 수 있는 반조리 음식이에요) 제조 업체들이 필요로 하는 생산 설비를 만들어 팔아요. 식품 제조 공장에서 고기를 자르고, 조리하고, 살균하고, 냉각하고, 포장하는 모든 과정에 필요한 기계들을 공급하는 거라고 생각하면 돼요. 마치 자동차 공장에 로봇 팔이 필요한 것처럼, 식품 공장에는 이런 전문 기계들이 꼭 필요한 거예요. 앤로보틱스는 이런 설비들을 고객 맞춤형으로 설계하고 제작해서 공급하는 기계 제조 전문 회사라고 보면 이해가 쉬워요. 식품 제조업체들이 새로운 공장을 짓거나 기존 공장을 현대화할 때 프로젝트 단위로 주문을 받아서 일을 진행하는 방식이에요. 한 번의 프로젝트가 여러 달에서 1년 이상 걸릴 수 있고, 그 기간 동안 천천히 매출로 잡혀요. 최근에는 식품 공장들이 자동화와 로봇 기술을 더 많이 도입하려고 하면서, 앤로보틱스 같은 회사들의 기술 수요가 늘어나고 있는 추세예요. 식품 위생과 안전 기준을 맞춰야 하는 까다로운 산업이라, 기술력과 경험이 중요한 경쟁 요소가 돼요.

2. 이 회사의 강점은 뭐예요?

첫 번째 강점은 식품 가공 기계 분야의 기술력과 설계 능력이에요. 육가공 식품과 HMR 시장이 계속 커지고 있는데, 앤로보틱스는 이 분야에서 오랫동안 축적한 공정 설계 노하우와 맞춤형 설비 제작 기술을 가지고 있어요. 식품 공장의 위생 기준은 정말 까다로워서, 일반 기계로는 안 되고 식품 안전 규격을 맞춘 특수 기계가 필요한데, 이런 고난도 기술을 보유하고 있다는 게 큰 경쟁력이에요. 쉽게 말하면, 아무 회사나 할 수 없는 까다로운 일을 잘하는 회사라는 뜻이라, 고객들이 찾아오고 더 좋은 값을 받을 수 있다는 거예요.

두 번째 강점은 성장하는 시장에 정확히 맞춰져 있다는 거예요. 가정간편식(HMR) 시장이 최근 몇 년 사이 정말 빠르게 커지고 있어요. 바쁜 사람들이 집에서 데워 먹을 수 있는 반조리 음식을 찾으면서, 이런 제품을 만드는 식품 회사들이 늘어나고 있고, 그에 따라 생산 설비에 대한 수요도 함께 늘어나고 있어요. 또 식품 제조업체들이 인력 부족 문제를 자동화로 해결하려고 하면서, 로봇과 자동화 설비에 대한 투자가 늘어나는 추세도 있어요. 앤로보틱스는 이런 시장 성장의 흐름을 타고 있는 회사라고 볼 수 있어요.

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