1. 이 회사는 뭐 하는 곳이에요?
에스앤더블류는 선박 엔진 부품, 산업용 볼트, 단조품을 전문으로 만드는 기계 부품 제조 회사예요. DART 공시에 따르면 동사는 크게 세 가지 사업 부문으로 나뉘어요. 첫 번째는 선박 엔진 부품 사업부문이에요. 배를 움직이는 디젤 엔진에 들어가는 엔진 볼트, 밸브, 시트링, 캠과 캠축 같은 정밀한 부품들을 만들어요. 주요 고객은 HD현대중공업, STX엔진 같은 국내 조선사와 MAN DIESEL 같은 해외 조선사예요. 선박 엔진 부품 매출은 조선사들이 새로 배를 만드는 신조 물량에 따라 크게 달라져요. 두 번째는 산업 부품 사업부문이에요. 대형 건설과 플랜트에 쓰이는 볼트류를 만들어서 삼성중공업, HD현대중공업, 대형 건설사 같은 곳에 팔아요. 플랜트 매출은 대형 프로젝트 수주에 따라 한 번에 크게 들어오는 특징이 있어서, 시기를 예측하기가 어려워요. 마치 큰 공사가 들어오면 한 번에 많이 팔리지만, 공사가 없으면 매출이 뚝 떨어지는 구조라고 보면 돼요. 세 번째는 단조품 사업부문이에요. 선박 부품, 중장비, 자동차 부품 같은 데 들어가는 단조품(금속을 달궈서 모양을 만드는 부품이에요)을 만들어요. 주요 고객은 대창단조 같은 회사들이고, 중장비 산업의 성장에 따라 수요가 크게 영향을 받아요. 정리하면 에스앤더블류는 조선, 건설, 중장비 같은 대형 산업의 기초 부품을 공급하는 회사라, 이런 산업들이 잘되면 함께 잘되고 어려워지면 함께 어려워지는 특징이 있어요. 지금은 조선산업 부진이 가장 큰 영향을 주고 있는 상황이에요.
2. 이 회사의 강점은 뭐예요?
첫 번째 강점은 선박 엔진 부품의 기술력과 공급망 지위예요. 배 엔진에 들어가는 부품은 아주 높은 정밀도와 내구성이 필요해요. 엔진이 바다에서 몇 년을 쉬지 않고 돌아야 하니까, 부품 하나가 고장 나면 배 전체가 멈춰버릴 수 있거든요. 에스앤더블류는 HD현대중공업, STX엔진, MAN DIESEL 같은 세계 유명 조선사들과 오랫동안 거래해온 경험과 신뢰를 쌓아뒀어요. 이런 신뢰는 새로운 경쟁사가 쉽게 따라올 수 없는 무기라고 볼 수 있어요. 특히 해외 조선사와의 거래 경험은 글로벌 표준을 맞춰야 한다는 뜻이라, 기술 수준이 상당하다는 증거예요.
두 번째 강점은 다양한 사업 부문의 포트폴리오예요. 선박 부품만 팔지 않고 산업용 볼트, 단조품까지 여러 분야에 부품을 공급하고 있어요. 이렇게 여러 산업에 부품을 팔면, 한 산업이 어려워져도 다른 산업이 받쳐줄 수 있는 구조가 돼요. 마치 한 가지 음식만 파는 식당보다 여러 메뉴를 파는 식당이 경기 변화에 더 잘 견디는 것처럼요. 특히 산업용 볼트는 대형 건설과 플랜트 프로젝트에 필수 부품이라, 건설 경기가 좋으면 이 부분에서 큰 매출을 기대할 수 있어요.