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코아스(071950) 주가 — 적정가치 C+등급 4팩터

기타제조 · 시가총액 229억 · 4팩터 (가치 B / 품질 C+ / 성장 B / 안전 C)

코아스는 가구와 실내건축 솔루션을 만드는 회사예요. 최근 실적이 어려워지고 있는데, 주가가 10년 고점에서 94% 넘게 떨어진 상황이에요. 손실이 나고 있지만 현금 창출력은 남아 있어서, 사업이 어떻게 회복되는지를 지켜봐야 할 종목이에요.

코아스 등급 변화 추이

코아스의 주간 종합 등급 추이는 4월 19일 C → 7월 3일 C+ (7월 5일 기준 C+등급)입니다. 매주 정기 분석 시점 기준입니다.

코아스 핵심 정량 지표

PBR0.6
PSR0.29
ROIC-49.87%
영업이익률5.3%
부채비율125.31%
EPS-2,026원
BPS3,061원
매출액(TTM)789억원
영업이익(TTM)42억원
당기순이익(TTM)-88억원

1. 이 회사는 뭐 하는 곳이에요?

코아스는 1992년 설립되어 2005년 유가증권시장(우리나라 대표 주식시장이에요)에 상장한 가구 전문 제조업체예요. 실내칸막이 공사, 가구제작 및 판매, 사무용기기 제조, 주방·의료기기 제조, 커튼·침구류 제조, 조명장치 제조 등 다양한 사업을 함께 운영하고 있어요. 또 부동산 임대, 통신판매 및 전자상거래, 가구류 및 실내건축 디자인업도 하고 있어요. 쉽게 말하면, 사무실이나 병원, 주택 같은 실내 공간을 꾸미는 데 필요한 가구와 설비를 통째로 만들어 공급하는 회사라고 생각하면 돼요. 최근에는 "위드(WITH)"라는 브랜드로 고객 공간 솔루션을 제공하고 있고, AI 및 IoT 기반 스마트 오피스로 사업을 확장하려고 노력하고 있어요. 스마트 오피스라는 건, 조명·온도·습도 같은 실내 환경을 자동으로 조절하고 직원들이 편하게 일할 수 있도록 설계된 현대식 사무실을 말해요. 가구 산업은 건설·부동산 경기에 민감해서, 건물이 많이 지어질 때는 가구 수요가 늘고 경기가 나빠지면 수요가 줄어드는 특징이 있어요. 그래서 경제 사이클에 따라 실적이 들쭉날쭉하기 쉬운 산업이에요.

2. 이 회사의 강점은 뭐예요?

첫 번째 강점은 다양한 제품 포트폴리오와 통합 솔루션 제공 능력이에요. 가구만 만드는 게 아니라 실내칸막이, 조명, 주방기기, 의료기기까지 한 회사에서 다 만들 수 있다는 건, 고객 입장에서는 여러 업체를 찾아다닐 필요 없이 한 곳에서 모든 걸 해결할 수 있다는 뜻이에요. 마치 대형마트에 가면 옷부터 식료품까지 다 사는 것처럼, 건설사나 병원 같은 큰 고객들은 코아스 같은 통합 솔루션 업체와 일하는 게 훨씬 편해요. 이런 다양한 제품군을 갖춘 것 자체가 경쟁력이 되고, 고객 충성도를 높이는 요소가 돼요.

두 번째 강점은 스마트 오피스와 AI·IoT 기술 진출이에요. 단순히 가구를 만드는 데서 벗어나 실내 환경을 지능적으로 관리하는 솔루션으로 사업을 확장하려는 시도는, 앞으로 사무실이 어떻게 변할지를 미리 내다본 전략이라고 볼 수 있어요. 코로나 이후 재택근무가 늘고 사무실 문화가 바뀌면서, 직원 만족도와 생산성을 높이는 스마트 오피스에 대한 수요가 커질 가능성이 있어요. 지금 당장 큰돈을 버는 사업은 아니더라도, 미래 먹거리를 미리 준비하는 셈이라고 생각하면 돼요.

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