스톡랭킹

한주에이알티(058450) 주가 — 적정가치 D등급 4팩터

미디어/엔터테인먼트 · 시가총액 237억 · 4팩터 (가치 C / 품질 D / 성장 D / 안전 D)

한주에이알티는 영화·방송 콘텐츠 제작 및 배급 회사예요. 2024년 경영권이 바뀐 뒤 사업 구조를 크게 재편하고 있는데, 지금은 정말 어려운 상황이에요. 매출이 급증했지만 영업 손실이 심각하고, 자본잠식 상태라 주의해서 봐야 할 종목이에요. 어떤 점이 위험한지 분석해봤어요.

한주에이알티 등급 변화 추이

한주에이알티의 주간 종합 등급 추이는 4월 19일 C → 5월 20일 D → 5월 30일 C → 5월 31일 D (7월 5일 기준 D등급)입니다. 매주 정기 분석 시점 기준입니다.

한주에이알티 핵심 정량 지표

PBR3.82
PSR0.98
ROIC-53.16%
영업이익률-38.84%
부채비율131.6%
EPS-2,114원
BPS1,234원
매출액(TTM)241억원
영업이익(TTM)-94억원
당기순이익(TTM)-112억원

1. 이 회사는 뭐 하는 곳이에요?

한주에이알티는 원래 휴대폰 부품을 만드는 제조업 회사였는데, 2024년 5월 경영권이 바뀐 뒤 사업을 완전히 바꿨어요. 2025년 5월 정기업종심사 결과에 따라 공식적으로 영화, 비디오물, 방송프로그램 제작 및 배급업으로 업종을 변경했어요. 업종 변경이라는 건, 회사가 하던 일을 완전히 다른 사업으로 바꾼다는 뜻이에요. 마치 편의점을 하던 가게가 갑자기 카페로 변신하는 것처럼 말이에요. 현재 한주에이알티는 방송장비 임대, 방송콘텐츠 제작, 소품 제작 같은 영상 제작 관련 사업을 주로 하고 있어요. 주요 고객으로는 인터파크트리플, 씨제스스튜디오 같은 영상 제작사들이 있어요. 또한 샤브샤브 프랜차이즈 '꽃마름'을 운영 관리하고 있고, 대구탕 전문점 '대구일색'을 새로 런칭해 외식 사업도 함께 벌이고 있어요. 연결 종속회사로는 블레이드필름과 에스에프스틸 두 곳이 있어요. 블레이드필름은 영상 제작 관련 회사이고, 에스에프스틸은 강철 제품 제조 회사라고 보면 돼요. 정리하면, 한주에이알티는 최근 경영권 변경으로 영상 제작, 외식 프랜차이즈, 강철 제조 등 여러 사업을 함께 운영하는 다각화된 구조로 변신했어요. 다만 이렇게 급격한 사업 전환은 안정성 측면에서 위험 요소가 클 수 있다는 점을 기억해두면 좋아요.

2. 이 회사의 강점은 뭐예요?

첫 번째 강점은 영상 제작 시장으로의 진출이에요. 한주에이알티는 방송장비 임대와 방송콘텐츠 제작이라는 새로운 사업 영역에 들어갔어요. 영상 제작 산업은 OTT(넷플릭스, 디즈니플러스 같은 온라인 동영상 서비스예요) 확산과 함께 콘텐츠 수요가 계속 늘어나는 분야라, 장기적으로는 성장 가능성이 있는 시장이에요. 새로운 경영진이 이 시장에 진출하려고 시도하는 것 자체는 미래를 내다본 전략이라고 볼 수 있어요. 다만 현재로서는 아직 이 사업이 실제 수익을 내고 있지 못하다는 점이 문제예요.

두 번째 강점은 포트폴리오 다각화 시도예요. 영상 제작뿐 아니라 외식 프랜차이즈(샤브샤브 '꽃마름', 대구탕 '대구일색')와 강철 제조 사업까지 함께 운영하려고 하고 있어요. 여러 사업을 함께 하면 한 사업이 어려워져도 다른 사업이 받쳐줄 수 있다는 게 이론상의 장점이에요. 마치 여러 종목의 주식을 섞어 담으면 한 종목이 떨어져도 다른 종목이 올라갈 수 있는 것처럼요. 다만 현재 상황에서는 이 다각화 전략이 실제로 작동하고 있지 못하고 있어요.

종목 정보를 불러오는 중...