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엠엑스로보틱스(007820) 주가 — 적정가치 C등급 4팩터

기계/장비 · 시가총액 597억 · 4팩터 (가치 C+ / 품질 C / 성장 C / 안전 C)

엠엑스로보틱스는 스마트팩토리 자동화 솔루션을 만드는 기계 장비 회사예요. 지금은 매출이 크게 줄고 영업 손실이 이어지면서 어려운 상황이에요. 다만 자동화 시장 자체는 앞으로 계속 커질 가능성이 높아서, 사업이 정상화되는지를 꼼꼼히 봐야 할 종목이에요.

엠엑스로보틱스 등급 변화 추이

엠엑스로보틱스의 주간 종합 등급 추이는 4월 19일 B → 5월 20일 D → 5월 29일 C → 5월 30일 D → 7월 3일 C (7월 5일 기준 C등급)입니다. 매주 정기 분석 시점 기준입니다.

엠엑스로보틱스 핵심 정량 지표

PBR1.11
PSR0.54
ROIC-19.74%
영업이익률-5.79%
부채비율127.31%
EPS-119원
BPS2,695원
매출액(TTM)1,103억원
영업이익(TTM)-64억원
당기순이익(TTM)-24억원

1. 이 회사는 뭐 하는 곳이에요?

엠엑스로보틱스는 스마트팩토리와 자동화 솔루션을 만드는 기계 장비 회사예요. 4차 산업혁명 시대가 오면서 제조업뿐 아니라 여러 산업에서 자동화가 필수가 됐는데, 이 회사는 그런 자동화 수요를 충족시키는 시스템을 설계하고 만들어요. 쉽게 말하면, 공장이나 물류센터 같은 곳에서 사람이 하던 일을 로봇과 자동화 기계가 하도록 만들어주는 회사라고 생각하면 돼요.

구체적으로는 일반물류 자동화 사업을 주력으로 하고 있어요. 타이어, 석유화학, 제약, 태양광, 식음료, 자동차, 냉동창고 같은 다양한 산업 분야에 자동화 시스템을 공급해요. 분류, 피킹(물건을 골라내기), 보관 같은 물류 공정을 자동화해서 전체 효율성을 높이고, 속도와 신뢰도를 개선해주는 거예요. 최근 전자상거래 시장이 빠르게 커지면서 물류센터들이 더 빠르고 정확하게 물건을 처리해야 하는 압박을 받고 있는데, 엠엑스로보틱스 같은 자동화 회사들이 그 해결책을 제공하는 거라고 보면 이해가 쉬워요. 글로벌 자동화창고 시장은 2023년 188억 달러 규모에서 2028년 394억 달러로 성장할 것으로 예상되고 있어서, 앞으로 이 시장이 연평균 15.9%씩 커질 가능성이 높아요. 이건 전체 산업 평균보다 훨씬 빠른 성장률이라, 장기적으로는 꽤 매력적인 시장이에요.

2. 이 회사의 강점은 뭐예요?

첫 번째 강점은 성장 시장에 대한 조기 진출이에요. 자동화창고 시장이 연평균 15.9%씩 성장할 것으로 예상되는 고성장 분야인데, 엠엑스로보틱스는 이미 이 시장에 뛰어들어 기술과 경험을 쌓아가고 있어요. 시장이 커지는 초기 단계에서 먼저 진출한 회사들은 고객 네트워크를 구축하고, 기술 노하우를 축적하고, 브랜드를 알릴 수 있는 기회를 갖게 돼요. 마치 초기 스마트폰 시장에 먼저 들어간 회사들이 나중에 시장이 커졌을 때 유리한 위치를 점하게 된 것처럼, 자동화 시장도 비슷한 구조라고 볼 수 있어요.

두 번째 강점은 다양한 산업 분야에 대한 솔루션 경험이에요. 타이어, 석유화학, 제약, 태양광, 식음료, 자동차, 냉동창고 등 여러 산업에 자동화 시스템을 공급해본 경험이 있다는 건, 각 산업의 특수한 요구사항을 이해하고 맞춤형 솔루션을 만들 수 있다는 뜻이에요. 한 산업만 알아서는 안 되고, 여러 산업의 특성을 알아야 경쟁력 있는 자동화 시스템을 만들 수 있거든요. 이런 다양한 경험은 새로운 고객을 개척할 때도 도움이 되고, 기술 혁신을 할 때도 여러 산업의 아이디어를 융합할 수 있게 해줘요.

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